USD/CAD tiếp tục duy trì xu hướng tương đối yếu khi hai yếu tố vĩ mô trái chiều cùng tác động lên tỷ giá. Một mặt, sức bền của nền kinh tế Mỹ đang hỗ trợ đồng USD và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ. Mặt khác, giá dầu duy trì ở mức cao đang tạo lực hỗ trợ cho đồng CAD.

Về mặt kỹ thuật, USD/CAD vẫn giao dịch dưới các đường trung bình động quan trọng và đường giữa của Bollinger Bands. Tuy nhiên, RSI và MACD cho thấy động lượng giảm có thể đang dần suy yếu.

Những điểm chính

  • USD/CAD vẫn duy trì cấu trúc kỹ thuật tương đối yếu sau khi giảm từ mức đỉnh tháng 7.
  • Dữ liệu việc làm Mỹ cho thấy sức bền của thị trường lao động, qua đó hỗ trợ phần nào cho đồng USD và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ.
  • Giá dầu duy trì ở mức cao đang hỗ trợ đồng CAD nhờ vị thế của Canada là một trong những quốc gia xuất khẩu năng lượng lớn.
  • 1,3730 vẫn là vùng hỗ trợ quan trọng cần theo dõi.
  • 1,3840–1,3900 là vùng kháng cự đáng chú ý để đánh giá liệu cấu trúc kỹ thuật hiện tại có thể cải thiện hay không.

Đồng USD: Thị trường lao động duy trì sức bền, nhưng động lực tăng vẫn hạn chế

Dữ liệu việc làm Mỹ tháng 8 cho thấy thị trường lao động tiếp tục duy trì sức bền, với số việc làm phi nông nghiệp tăng 162.000, trong khi tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4,1%.

Diễn biến tích cực của thị trường lao động củng cố kỳ vọng rằng lãi suất tại Mỹ có thể tiếp tục được duy trì ở mức cao. Khi những lo ngại về việc làm phần nào giảm bớt, kỳ vọng của thị trường đối với khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục thắt chặt chính sách đã tăng lên, với xác suất có thời điểm đạt khoảng 60%.

Điều này tạo ra một số hỗ trợ về mặt cơ bản cho lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và đồng USD.

Tuy nhiên, diễn biến thực tế của đồng USD vẫn tương đối hạn chế. Chỉ số USD đã giảm về quanh mức 98,8 vào ngày 8/9, cho thấy thị trường vẫn còn nhiều quan điểm khác nhau về triển vọng lãi suất của Mỹ.

Mặc dù dữ liệu việc làm tích cực đã làm giảm kỳ vọng về khả năng nới lỏng chính sách tiền tệ trong ngắn hạn, điều này vẫn chưa đủ để đảo ngược xu hướng tương đối yếu trước đó của đồng USD.

Trong thời gian tới, hướng đi của đồng USD có thể phụ thuộc nhiều hơn vào diễn biến lạm phát và cách Fed cân bằng giữa sức bền của thị trường lao động với áp lực giá cả. Ở thời điểm hiện tại, riêng dữ liệu việc làm dường như vẫn chưa đủ để tạo ra thay đổi đáng kể đối với xu hướng chung của đồng USD.

Đồng CAD: Giá dầu tiếp tục là yếu tố hỗ trợ quan trọng

Đối với đồng CAD, giá dầu duy trì ở mức cao tiếp tục tạo ra một lực hỗ trợ đáng chú ý.

Những bất ổn liên quan đến hoạt động vận tải quanh eo biển Hormuz vẫn đang ảnh hưởng đến kỳ vọng về nguồn cung năng lượng toàn cầu. Lo ngại về khả năng xuất khẩu dầu thô bị hạn chế đã góp phần duy trì phần bù rủi ro của giá dầu ở mức cao.

Là một trong những quốc gia xuất khẩu năng lượng lớn trên thế giới, Canada có thể được hưởng lợi từ giá dầu cao hơn thông qua việc cải thiện điều kiện thương mại, tăng doanh thu xuất khẩu và các dòng vốn liên quan. Những yếu tố này có thể hỗ trợ đồng CAD.

Về chính sách tiền tệ, Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) trước đó đã giữ lãi suất chính sách ở mức 2,25%, đồng thời tiếp tục theo dõi tác động của chi phí năng lượng lên lạm phát.

Lạm phát tại Canada hiện đã tăng lên khoảng 3%, trong khi tăng trưởng kinh tế quý II đạt 3,3% theo năm hóa, cho thấy một số lĩnh vực của nền kinh tế vẫn duy trì sức bền.

Tuy nhiên, thị trường lao động đã xuất hiện một số dấu hiệu suy yếu. Số việc làm trong tháng 8 giảm 41.700, trong khi tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 6,4%.

Việc tăng trưởng kinh tế và thị trường lao động hạ nhiệt cùng xuất hiện có thể khiến triển vọng chính sách của BoC trở nên phức tạp hơn. Trong ngắn hạn, diễn biến giá dầu có thể tiếp tục là một trong những yếu tố bên ngoài quan trọng ảnh hưởng đến đồng CAD.

Phân tích kỹ thuật: Động lượng giảm đang suy yếu, nhưng chưa xác nhận đảo chiều

chart 260910

Trên biểu đồ ngày, USD/CAD duy trì xu hướng giảm kể từ khi rời khỏi vùng đỉnh tháng 7.

Gần đây, tỷ giá tìm được hỗ trợ quanh 1,3730 và ghi nhận một nhịp phục hồi nhẹ. Tuy nhiên, tại mức khoảng 1,3806, USD/CAD vẫn nằm dưới đường trung bình động 9 ngày tại 1,3837 và đường giữa Bollinger Bands quanh 1,3844.

Điều này cho thấy cấu trúc điều chỉnh trước đó vẫn chưa thay đổi rõ rệt.

Ở phía trên, vùng 1,3840–1,3900 là khu vực đầu tiên cần theo dõi. Nếu tỷ giá có thể phục hồi và duy trì trên vùng này, dư địa cho một nhịp hồi phục rộng hơn có thể được mở ra.

Ở phía dưới, 1,3730 vẫn là vùng hỗ trợ quan trọng. Nếu tỷ giá duy trì dưới mức này, thị trường có thể chuyển sự chú ý sang 1,3700 và các vùng đáy trước đó.

Các chỉ báo kỹ thuật đang cho thấy điều gì?

Đường giữa Bollinger Bands hiện nằm quanh 1,3844, trong khi dải dưới đã giảm xuống khoảng 1,3756.

USD/CAD hiện giao dịch giữa đường giữa và dải dưới, cho thấy áp lực giảm vẫn còn hiện diện. Tuy nhiên, khi giá tiến gần hơn đến khu vực dải dưới, tốc độ giảm đã bắt đầu chậm lại.

RSI hiện ở khoảng 41,45, vẫn dưới ngưỡng trung tính 50 nhưng đã phục hồi từ vùng trước đó gần mức quá bán. Điều này cho thấy áp lực bán có thể đã giảm bớt so với giai đoạn trước.

Trong khi đó, MACD vẫn nằm dưới đường 0, nhưng hai đường đang bắt đầu hội tụ ở vùng thấp và biểu đồ histogram cũng đã thu hẹp đáng kể.

Nhìn chung, các chỉ báo này cho thấy động lượng giảm của USD/CAD có thể đang suy yếu. Tuy nhiên, hiện vẫn chưa xuất hiện tín hiệu rõ ràng xác nhận sự đảo chiều xu hướng.

Do đó, diễn biến quanh 1,3840 sẽ là một khu vực đáng chú ý để đánh giá liệu động lượng thị trường có tiếp tục thay đổi hay không.

Điều gì đáng chú ý tiếp theo?

USD/CAD hiện đang chịu tác động từ hai yếu tố trái chiều: sức bền của nền kinh tế Mỹ và kỳ vọng lãi suất hỗ trợ đồng USD, trong khi giá dầu cao tiếp tục tạo lực hỗ trợ cho đồng CAD.

Về mặt kỹ thuật, tỷ giá vẫn duy trì xu hướng tương đối yếu, mặc dù một số chỉ báo động lượng cho thấy áp lực bán có thể đang dần giảm bớt.

Hai vùng giá đáng chú ý trong thời gian tới gồm:

Hỗ trợ: 1,3730

Nếu tỷ giá duy trì dưới mức này, 1,3700 và các vùng đáy trước đó có thể trở thành những khu vực tiếp theo được thị trường chú ý.

Kháng cự: 1,3840–1,3900

Nếu tỷ giá phục hồi và duy trì trên vùng này, cấu trúc kỹ thuật đang tương đối yếu có thể được cải thiện, qua đó mở ra khả năng cho một nhịp phục hồi rộng hơn.

Trước khi một trong các vùng giá quan trọng này bị phá vỡ rõ ràng, USD/CAD có thể tiếp tục dao động trong trạng thái tương đối yếu, trong khi thị trường theo dõi sự cân bằng giữa triển vọng lãi suất Mỹ và tác động hỗ trợ của giá dầu đối với đồng CAD.

Phân tích thị trường này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Giao dịch tiềm ẩn rủi ro đáng kể.